“大电池”的天快塌了
新能源车领域的“军备竞赛”如火如荼,不拼技术、不比安全,只比谁的电池大、续航里程长。
续航里程超过700公里的部分纯电动车型:
极氪009(纯电MPV)续航900公里;
小米YU 7(超长续航版)续航835公里;
小米SU 7(超长续航版)续航800公里;
特斯拉Model 3(长续航版)续航830公里;
问界M 8(长续航版)续航705公里;
智已LS 6(长续航版)续航701公里;
纯电续航里程超过300公里的部分插混/增程车型:
智已LS6 Max(增程)纯电续航450公里;
小鹏X9(增程)纯电续航450公里;
尊界S800(增程)纯电续航400公里;
享界S9(增程)纯电续航365公里;
极氪9X(插混SUV)纯电续航355公里;
大电池与大沙发一样,谈不到技术含量,不过是利用碳酸锂价格超跌的投机行为。短期、中期、远期三大利空正在路上,大天池的天就要塌了。
短期利空,锂价反转
碳酸锂是新能源车重要的上游原材料(每千瓦时用量约0.7公斤)。
2022年,新能源汽车需求爆发与供应链紧张叠加,碳酸锂价格一度突破60万元/吨。
2023年起,锂资源供给增速大于需求增速。经历两轮断崖式暴跌,2025年6月碳酸锂价格跌至6万元一线,仅为高峰时的零头。
价格暴跌刺激了需求,新能源车、储能领域碳酸锂消耗量大幅提高——2023年66.7万吨,2024年增至93.3万吨,预计2025年将达100万吨。
动力电池成本约占整车成本的40%~60%(纯电动车)。当碳酸锂从50万元/吨跌至8万元/吨,一块80千瓦时的动力电池材料成本下降3.4万元!
于是车企纷纷加大电池容量,提高续航里程,增强产品竞争力。特别是当“价格战”人人喊打,“增加续航里程”俨然成为最重要的竞争手段。
种种迹象表明,碳酸锂价格已然见底。2025年8月29日,碳酸锂价格一度涨至7.9万元/吨,较最低价反弹30%。
供给方面,由于碳酸锂价格暴跌90%,高成本产能基本出清。
预计2025年底至2026年,碳酸锂价格将出现真正的反转。
快速补能+固态电池让大电池成为笑话
1)50年代的“煤气包”
电不是新能源,但过往一百年汽车以汽/柴油为燃料,改由电力驱动就是新能源车。好比一个人从小喝豆浆、饮绿茶,咖啡就是他的“新饮品”。
还有人以“中国火电占比高”否认新能源车的环保价值。殊不知交通工具的电动化与电力的绿色转型是齐头并进的两条战线:
2024年,新能源车渗透率约为50%;火电占比则降至63.2%(2014年为76.2%)、三大可再生能源(水电/风电/光伏)占比提高到32.3%,核电4.5%;
根据碳达峰、碳中和承诺,2030年火电在中国总发电量中的占比将降至50%以下;2060年全部退出,届时中国新能源车(包括纯电动、插电混动)渗透率将无限接近100%。
尽管新能源车渗透率超过50%,但在能量密度、补能便利性、补能速度等方面,仍被燃油车全面碾压。
趁着碳酸锂价格超跌,配备大容量电池没有任何技术含量,“三大难题”(能量密度、网点、补能速度)一个都没解决。
虽然价格处于低位,但“大电池”也不是白送,消费者还是要花一大笔钱。天天驮着5、6百公斤的大电池跑通勤并不明智。
(图1:建国初期石油短缺,公交车被改装为“煤气车”)
大电池相当于50年代的“煤气包”,终将被抛弃。
2)闪充重塑用户心智
即便充电耗时压缩到半小时左右,如果运气不好、需要“抢”充电枪的话,总耗时很容易超过一小时。
上下班通勤每周要“折腾”两三次,节假日去三四百公里外的城市中途还得充个电,这些都有点难以接受。因此,续航500、600公里的车型大行其道。
换电似乎可以解决补能速度。但成本高(配备更多动力电池、部署/运营服务网络),兼容性差(同一品牌的不同车型都难以兼容),其实是死路一条。
王传福、巴斯克在第一时间就抛弃了换电方案。否则以这两家公司的百万级年销量、千万级保有量,推广换电的效率必定拔群。
2025年3月17日,比亚迪发布“兆瓦闪充”技术,基于1000V电气架构和10C高倍率电池,实现1MW充电功率,充电5分钟可增加400公里续航。
目前车主为充电支付的费用包含三个部分:电费、场地费、运营平台服务费。以特斯拉超充站为例:超充站电费约为0.83元/度,服务费(含场地费)1.36元/度,总成本约2.19元/度。
当电车补能耗时接近加油,场地费将会师出无名(如果强收,用户将用脚投票)。
既快又省,随着闪充车型保有量与闪充电站数量的增长,车主心智会被重塑。
补能速度提高引发行业质变
1)现有运营模式
截至2025年6月末,特来电(特锐德子公司)运营公共充电桩79.2万台,市场份额约24%;充电量约85亿度,市场份额23%。
即使市场份额排第一,特来电盈业绩依然惨淡——2025年H1,单桩单日充电约64度、收入14元、毛利润4.2元。目前市场上主流纯电动车的电池容量在50度~80度之间。照此计算,特来电一台充电桩平均每天服务1台新能源车。
由于补能时长动辄是加油的几十倍、上百倍,每台充电桩可服务的车辆数远低于加油枪。
以北京为例:
燃油车保有量约700万辆,加油站约2000座(假设每座有10把枪在运营),每把加油枪服务350辆燃油车;
新能源车保有量约100万辆(约40%安装了私人充电桩,基本不在本地使用公共桩),其余60万辆依赖公共充电桩(约30万台)补能。每台充电桩服务2台新能源车。
充电桩综合成本约10万元/台。如果只服务2辆车,平均每天充电1次、每次赚4块毛利润……经济效益必定低下。
当充电与加油耗时相等,每台充电桩可服务几十台、上百台新能源车,旧模式将被彻底颠覆。
2)推动充电设施建设的合力
2025年6月,发改委、能源局等五个部委联合发布通知提出:2027年底全国建设大功率充电设施超过10万台,同时提升电网接入能力;因地制宜配建光伏发电和储能设施;合理利用配电设施低谷容量裕度。
在建设高效充电网络方面,企业战略与政府导向高度一致,形成合力。例如比亚迪3月发布的“兆瓦闪充”技术,就包含了“配建光伏和储能设施”等内容。
如果说建换电站以千为单位(截至2025年9月20日,蔚来已建成?3500座换电站),闪充站则以万为单位:
截至2025年6月1日,已确定建设的兆瓦闪充站达1.9万座(小桔充电1万座、新电途5000座、比亚迪4S店4000座)。与特来电、星星充电的战略合作也已签署(未透露建站数量)。中石油、中石化、壳牌充电、南方电网、车电网、蔚景云将陆续加入建站和能源网络布局。
预计2027年固态电池开始批量装车,2030年实现“固液同价”并与兆瓦闪充“双剑合璧”。
另辟蹊径——高能效插混
增程/插混被视为燃油车与纯电动车之间的过渡,但因能解决量程焦虑,在新能源车市场中占据很大份额。
以纯电模式行驶时,增程/插混车经济性等于纯电动车。每周以纯电模式通勤200公里,费用不到50元(每公里0.25元)。若全部以“亏电模式”行驶,费用大约200元(上下班高峰每公里油费约1元)。
许多车主形成把增程/插混车当纯电车开的习惯。增程车节假日在高速服务区“抢占”充电桩被吐槽,折射出车主的“纯电执念”。
为迎合这种执念,车企为增程/插混车型配备的电池容量越来越大,纯电续航动辄2、3百公里,甚至超过400公里 。
比亚迪第五代DM技术(插电混动系统)通过软硬件协同优化,实现了行业领先的燃油经济性,亏电油耗已降至?2.6L/100Km(每公里成本0.2)。
多家媒体实测显示,城市拥堵路况下部分车型(如秦L DM-i)实际亏电油耗可低至2.3L/100Km?(每公里成本约0.17元)。
当用电、烧油成本相等,甚至后者更低,“纯电行驶省钱”不成立。新一代插混车主随心所欲、随遇而安,用车体验既优于燃油车又优于纯电动车。
李斌讥讽增程车配备大油箱是说“一年用不了几次油箱,却天天背着它跑”。殊不知空油箱重量是”空电池“的零头:60升的空油箱重5~10公斤。纯电续航3、4百公里的“空电池”重约380公斤-450公斤。
随着越来越多的插混车主意识到这一点,支持纯电续航三四百公里的“大电池”将成为“千斤鸡肋”。
在新能源车替代燃油车进程中,插电混动车型的贡献或大于纯电动车,概括为两点:
第一,比优秀燃油车更优秀,动力更强、油耗更低;
第二,比纯电动车适应性更强,不依赖电网、充电桩建设进度。从欧美到拉美,电网老化、技术滞后、电费高昂等短板普遍存在,插电混动车大有可为;
三大利空(锂价反转、闪充、固态电池)将在三、五年内陆续兑现,六七百公斤的大电池会像“煤气包”那样退出历史舞台。
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